Pentru a închide săptămâna trecută de tranzacționare, acțiunile Samsung au fost rezervate și toată lumea părea să vorbească despre asta. Versiunea scurtă: stocul Samsung a scăzut cu 6%, ceea ce înseamnă că 12 milioane de dolari din valoarea de piață au fost șterse într-o singură zi. În cazul în care vă întrebați, Samsung are o valoare de piață sub 200 de miliarde de dolari. Prin comparație, Apple valorează 410 miliarde USD, Google valorează 290 miliarde dolari și Microsoft aproape 300 miliarde dolari. Toate aceste valori de piață fac ca BlackBerry să pară o scădere a găleții având în vedere capitalizarea sa de piață de 7 miliarde de dolari.
De ce a renunțat Samsung? Câțiva analiști au scăzut stocul. Se pare că reducerile au fost provocate de temerile că Samsung va merge după mai mult volum de piață la marje mai mici. Dovezile? Au fost anunțate câteva modele dezbrăcate ale Galaxy S4.
Cred că Samsung face o treabă extraordinară pentru a profita de explozia globală Android. Oricât de mulți cred că Google trebuie să fie nemulțumit de dominanța Samsung, nu cred că acesta este cazul. Google trebuie să iubească cât de repede Samsung a ajutat să propulseze Android spre dominare. Ne aflăm într-o nouă lume a computerelor mobile, iar Android a devenit echivalentul mobil al Microsoft Windows în ceea ce privește dominanța pieței. Pentru a fi clar, nu compar modul în care este rulat Microsoft versus Google sau calitatea software-ului fiecărei companii. Vorbesc doar despre cota de piață dominantă.
Google își dorește sistemul de operare în cât mai multe mâini de oameni, deoarece inevitabil generează venituri (publicitate, comisioane de vânzări de aplicații, vânzări media etc.). Datele Gartner din primul trimestru 2013 arată că Google a reușit, cu cota de piață de aproape 75 la sută din piața smartphone-urilor. Este de asemenea cunoscut faptul că Samsung este singurul jucător care câștigă bani reali în rândul furnizorilor de Android cu cota lor dominantă.
Îmi amintesc că m-am uitat la piața de calculatoare acum câțiva ani. HP și Dell au fost cei doi mari furnizori, iar liderul pieței a controlat aproximativ 20 la sută din volumul unității. Desigur, în PC-ul oamenilor nu-i pasă prea mult aspectul hardware-ului. Turnul mergea sub un birou, iar tastaturile și monitoarele erau aproape la fel.
Comparați acest lucru cu piața smartphone-urilor, unde Google (prin Android) este noul Microsoft. Oamenilor le pasă de aspectul hardware-ului, deoarece interacționează cu întregul pachet. Țin întregul produs în mână. Cred că acest lucru oferă furnizorilor de dispozitive mobile șansa de a construi un brand mai puternic, așa cum a făcut Samsung. De asemenea, trebuie să ne dăm seama că fiecare vânzător ajută Android pe placul lor, deci există o capacitate suplimentară de construire a mărcii în terenul Android față de lumea veche a terenurilor pentru PC.
Conform cercetărilor fostei analiste Morgan Stanley, Mary Meeker, care este acum partener la firma VC KPCB, Samsung a trecut de la 4% din cota de smartphone-uri în 2010 la 29% din cota în 2012. Ce mișcare!
Samsung este acum într-o poziție în care niciun producător de PC nu a fost vreodată. Este crescut să se bucure de barcă încărcă mai multă cotă de piață decât orice alt concurent. Samsung controlează mare parte din propriul său lanț de aprovizionare și are o valoare excelentă a mărcii în rândul utilizatorilor de Android.
Puteți da vina pe Samsung că va merge după gama medie și joasă a pieței? Nu pot. Cred că ia decizii corecte. Nimeni altcineva nu are șansa de a câștiga o marjă brută rezonabilă atunci când concurează față de volumul pe care Samsung îl aduce la masă. Dacă Samsung își va juca cărțile corect (și cred că face acest lucru), va deține piața de telefoane mobile la fel cum a deținut-o Nokia în anii’90. Cu excepția faptului că acum sistemul de operare este destul de standardizat, iar Samsung se bazează gratuit pe R&D și servicii Google.
Singura altă „știre” care ar fi putut afecta stocul Samsung a fost posibilitatea unui program de tranzacționare Apple. Un astfel de program de la Apple dăunează Samsung? Nu cred că face o diferență mare față de concurenții Apple. Cred că majoritatea clienților se comportă selectând platforma pe care doresc să fie și apoi alegând un telefon. Persoanele care s-au alăturat taberei Apple sunt cel mai probabil să rămână cu ea la fel ca și persoanele care investesc în Android printr-un Samsung Galaxy S4 sau orice alt dispozitiv pe care îl aleg.
Introducerea unui program de tranzacționare de către Apple, dacă este real, probabil îmbunătățește doar rata cu care clienții Apple vor face upgrade. Este o modalitate bună de a determina clienții să cheltuiască mai mulți bani decât ar putea altfel. Sigur, poate ține unii defecti Apple departe de Samsung. Dar mă îndoiesc că acesta este un factor semnificativ.
Vă încurajez pe toți să vă amintiți că stocurile tehnologice sunt volatile. Liderul pieței atrage, de obicei, o evaluare premium. Drept urmare, atunci când există un sentiment de pericol potențial, valorile pieței se degradează. Uneori tumba este un precursor al unei adevărate prăbușiri. Uneori este doar nejustificat și emoțional. Samsung a călărit doar de câțiva ani. Cred că au mai mult timp să se bucure de locul lor și să construiască o groapă puternică în jurul afacerii lor.
