Pe măsură ce stocul Google atinge cele mai mari niveluri, vom analiza tavanul

Android, chiar și indirect, nu este decât un instrument în arsenalul de a face bani Google

Luni, stocul Google (GOOG) s-a închis peste 861 de dolari, marcând un nou tot timpul maxim pentru gigantul de căutare Mountain View. Această veste, desigur, a stârnit o grămadă de titluri vorbind despre asta. Majoritatea „poveștilor” din spatele titlurilor nu au nicio substanță. „Google a înregistrat o nouă noutate. S-a majorat cu x% pentru a închide la $ y, iar stocul este acum peste z% an până în prezent. ”Este tipic. Inutil. Gunoi. Completează poveștile despre proces.

Deci, să vorbim un pic despre Google. Google a devenit public în vara anului 2004. Îmi amintesc bine, deoarece, în calitate de analist în comunitatea financiară, stilul de licitație online pe care l-au obligat pe Morgan Stanley și Credit Suisse a fost foarte neconvențional. Și asta rezumă cam cât funcționează Google. Se derulează spectacolul și nu este emisiunea dvs. medie.

Google a devenit public cu 85 de dolari pe acțiune și a avut un rulaj masiv până în 2008, când întreaga piață s-a prăbușit ca urmare a portofoliilor de ipotecă neperformantă (întreaga piață a obligațiilor datoriei colateralizate, hârtie comercială cu active comerciale etc.). Așadar, după ce a atins un maxim în jurul valorii de 700 de dolari, stocul a fost rezervat, scăzând puțin sub 300 $. Pe măsură ce piața a revenit din problemele pieței de locuințe, Google și-a revenit. Dar nu spre locul unde a fost odată. Câștigase între 500 și 600 de dolari de câțiva ani.

Wall Street se mutase în alte povești interesante. Google era în continuă creștere, dar nu prin cifre duble super-înalte sau cu trei cifre ca înainte. Totuși, crește, așa a fost. Și colectați numerar pe care a făcut-o. Și a lansat noi afaceri importante, cum ar fi Android.

La fel și spațiul mobil, la fel Google merge?

La jumătatea anului 2012, Google a rărit în viață. Poate că nu întâmplător, aceasta se aliniază bine cu criza globală a câștigurilor de pe piața Android în industria mobilă. Da, știm că Google nu monetizează direct Android, deoarece este un produs open-source. Dar a devenit foarte clar că traficul mobil este monetizabil. În octombrie anul trecut, când Google a raportat rezultatele T3 pentru 2012 (și am condus acuzațiile împotriva reacțiilor genunchiului), Larry Page a dezvăluit că veniturile de pe dispozitivele mobile s-au triplat aproape de la an la an. Rata de rulare a veniturilor mobile pentru Google a fost apoi de 8 miliarde de dolari. Nu toate acestea sunt de pe Android, evident. Dar o bucată bună este.

Așadar, aici avem Google care creează noi valori maxime, care se ridică la 861 USD și se schimbă începând cu 6 mai. Ce se întâmplă? Wall Street s-a interesat din nou de Google. Marc Andreessen a trecut pe palmares spunând că următorii 3 miliarde de oameni urmează să se conecteze la Internetul mobil folosind telefoane Android de 50 de dolari. Credeți că poate Google va monetiza acest lucru prin mijloacele obișnuite de publicitate? Eric Schmidt a anunțat recent că YouTube are peste un miliard de vizitatori unici în fiecare lună. Crezi că poate este mult mai mare decât orice rețea TV de pe planetă?

Ce urmeaza …

Acum, că Google Glass este în afara (ish) și se integrează strâns cu Android, cine știe ce urmează? Acum, că pot primi un Chromebook Samsung (canadian) de 269 USD ca a doua mașină pe care o păstrăm lângă bucătărie, care știe cât de repede vom începe cu toții să mutăm tot mai mult din ceea ce facem în cloud.

În calitate de acționar Google, am chicotit întotdeauna când Wall Street a trosnit pe stoc pentru o imprimare a câștigurilor care se presupune slab sau a făcut presiuni asupra metricii „importante pe cost” pe importanța (ceea ce plătesc agenții de publicitate Google, în medie, când cineva face clic pe un anunț). Este ca și cum ar uita cu toții că o creștere uriașă a telefonului mobil va reduce, la început, costurile pe clic. Dar Larry Page pare destul de încrezător că clicurile mobile vor fi inevitabil și mai valoroase decât clicurile pe desktop.

Dacă are dreptate, mă întreb cât de mare poate urca Google. Dacă Andreessen are dreptate cu privire la următorii 3 miliarde de utilizatori Android care vor veni online, mă întreb cât de mare poate urca Google. Nu cred că această călătorie s-a terminat încă. Îmi țin centura de siguranță.