Știrile despre Facebook care achiziționează WhatsApp pentru o grămadă de bani enormă sunt în prezent și sunt importante în industria comunicațiilor mobile și din motive întemeiate. După ce am urmărit WhatsApp să crească de la nimic într-un câștigător de platformă din ultimii cinci ani și am făcut o treabă bună de executare pe un plan de creștere, sunt impresionat de ceea ce au făcut. Și în timp ce am fost șocat să văd evaluarea acordului, mi-am luat ceva timp să mă gândesc la asta în mod rațional și s-ar putea să nu fie atât de nebun.
Înainte de a mă afunda în afacere și gândirea strategică care se află în spatele acesteia, să soluționăm problema prețului care se plătește de fapt. Unele cifre spun 16 miliarde USD, iar altele spun 19 miliarde dolari.
Se descompun astfel: acțiunile WhatsApp sunt transformate în 4 miliarde de dolari în numerar și 12 miliarde de dolari în acțiuni Facebook. Așadar, Facebook plătește de fapt 16 miliarde de dolari pentru compania WhatsApp. Dar emit alte 3 miliarde de dolari în stoc restricționat fondatorilor și angajaților WhatsApp, iar acest lucru este, în mod evident, comparabil cu compensația pe bază de acțiuni pe care o obțin în mod obișnuit angajații, deci nu face parte din prețul de achiziție.
Cei mai mulți oameni au ajuns la concluzia că 16 miliarde de dolari sunt complet nebuni. De ce ar plăti Facebook un astfel de preț pentru o afacere fără practic flux de azi?
Majoritatea oamenilor, fie că sunt investitori sau observatori ai industriei și pasionați, au ajuns la concluzia că 16 miliarde de dolari sunt total nebuni. De ce ar plăti Facebook un astfel de preț pentru o afacere - aproximativ de 16 ori mai mare decât 1 miliard de dolari pe care i-a plătit pentru Instagram, apropo - fără practic fluxuri de numerar astăzi?
Această gândire este extrem de scurtă. Cât de repede unii oameni uită că Facebook, de asemenea, era o companie cu venituri aproape zero de acum puțin timp. WhatsApp a avut venituri zero până când a lansat un model de abonament în care unii clienți plătesc 1 dolar pe an pentru a accesa serviciul de mesagerie global pe care îl oferă.
În apelul de Facebook pe o scurtă (30 de minute) conferință adresând întrebărilor analiștilor, Mark Zuckerberg și echipa sa au făcut clar că monetizarea WhatsApp nu este o prioritate în acest moment. Sunt încurajați de succesul timpuriu al modelului de abonament, dar prioritatea lor este să crească masiv acest fraier. Vor să conecteze miliarde de oameni și să înlocuiască standardul de moștenire a SMS-urilor.
Haideți să ne concentrăm doar asupra imaginii mari. Industria SMS-urilor, la nivel mondial, are o bază de utilizatori mult mai mare decât WhatsApp, dar nu se ocupă cu volumul de mesaj mult mai mare. WhatsApp are 450 de milioane de utilizatori activi lunar și gestionează aproximativ 19 miliarde de mesaje trimise și 34 de miliarde de mesaje primite pe zi. WhatsApp crește, de asemenea, la aproximativ 1 milion de utilizatori pe zi, ceea ce este uimitor și implică faptul că, în câțiva ani, va trata cu siguranță mai multe mesaje decât întreaga industrie SMS.
"WhatsApp este pe calea de a conecta 1 miliard de oameni. Serviciul care atinge această etapă este incredibil de valoros."
O, și potrivit Facebook, afacerea SMS aduce 100 miliarde de dolari pe an la nivel global. Deci, să vorbim despre strategie și monetizare. Să presupunem că Zuckerberg nu-i pasă de veniturile din WhatsApp cel puțin în următorii doi ani. Le pasă să ajungă la un miliard de abonați. După cum a spus în comunicatul de presă care anunța achiziția, „WhatsApp este pe calea de a conecta 1 miliard de oameni. Serviciile care ajung la această etapă sunt incredibil de valoroase”.
În următorii cinci până la 10 ani, SMS-ul va muri în esență. Toți vor folosi un smartphone și un plan de date de un fel. SMS-ul este stagnant și nu se îmbunătățește - arhitectural nu se poate îmbunătăți - în timp ce clienții IM adaugă funcții noi tot timpul. Dacă nu există un standard global deschis, nu poate exista decât un singur câștigător, iar sub controlul Facebook, șansele sunt foarte bune ca câștigătorul să fie WhatsApp.
Pentru a fi clar, dacă WhatsApp ar rămâne independent, nu ar fi atât de clar. Poate altcineva i-ar putea zdrobi, deși conducerea lor este substanțială și modelul lor de afaceri flexibil. Însă acum, când Facebook este în joc, pare evident că, în cele din urmă, cele două servicii vor fi legate între ele pe back-end, astfel încât prietenii tăi Facebook vor apărea automat în lista de contacte WhatsApp, indiferent dacă ai numărul lor de telefon. Facebook este o rețea socială imensă, dar oamenii în general nu au obiceiul să utilizeze Facebook Messenger ca un instrument de comunicare în timp real.
Cu excepția cazului în care un alt jucător important face ceva foarte semnificativ și foarte curând, cred că Facebook a creat un avans insurmontabil în cursa pentru medalia de aur la nivel mondial. Și nu există într-adevăr un argint sau bronz din apucături. Este câștigătorul pieței de masă și orice altceva servește nișe.
Oamenii uită adesea este că ceea ce merită ceva de la sine este foarte diferit de ceea ce merită în mâinile cumpărătorului potrivit
WhatsApp și medalia de aur valorează 16 miliarde de dolari? E mai puțin clar. Un lucru pe care oamenii îl uită adesea este că ceea ce merită ceva singur este foarte diferit de ceea ce merită în mâinile cumpărătorului potrivit. Nu cred că există nicio șansă ca WhatsApp să poată face public la o evaluare atât de extremă. Dar Facebook își poate permite să aștepte cu nerăbdare 5 sau 10 ani și să plătească în avans pentru această valoare? Da, ei pot.
De asemenea, Facebook a spus foarte clar că, probabil, publicitatea nu este cea mai bună modalitate de a monetiza un client de mesagerie instantanee. Le place modelul de abonament. Nu vă lăsați păcălit să credeți că Facebook nu vă va folosi datele pentru a vă ajuta să vizați anunțuri în timp ce utilizați alte servicii Facebook. Acela pare a fi fără creier. Este un fel de modul în care Google poate acorda atenție cuvintelor cheie din e-mailurile dvs. pentru a vă publica anunțuri utile, cu excepția faptului că Facebook poate face acest lucru prin mesagerie instantanee.
Într-un scenariu foarte simplist, WhatsApp ar putea strânge 1 dolar pe an de la un miliard de oameni și ar putea opera cu 100 milioane de dolari costuri marginale pentru Facebook? Numai asta ar justifica prețul de 16 dolari și apoi unele. Și ce se întâmplă dacă Facebook poate câștiga 1 dolar suplimentar per utilizator Facebook (sunt mult peste un miliard dintre ei) pe an, direcționând mai bine reclamele prin intermediul analizelor colectate prin WhatsApp? Oh, există alte câteva miliarde. Pe an.
Este ușor să numiți prețul nebun. Este ușor să numim asta o nouă bulă tehnologică. Dar dacă îți iei capul de gândire și privești de fapt dincolo de lipsa fluxului de numerar de azi, este la fel de ușor să spui că afacerea este o afacere.
Cine are dreptate? Nu știu. Dar cu siguranță nici nu este tăiat și uscat. Este extrem de fascinant.
